استراتيجيات التداول ألفا

ألفا.
ما هو 'ألفا'
يستخدم ألفا في التمويل كمقياس للأداء. وتعتبر ألفا عادة العائد النشط على الاستثمار، وتقيس أداء الاستثمار مقابل مؤشر السوق أو المؤشر الذي يمثل حركة السوق ككل. والعائد الزائد للاستثمار المرتبط بعائد المؤشر المرجعي هو ألفا للاستثمار.
يتم استخدام ألفا للصناديق الاستثمارية وجميع أنواع الاستثمارات. وغالبا ما يتم تمثيلها كعدد واحد (مثل 3 أو 5)، ولكن هذا يشير إلى نسبة مئوية لقياس أداء المحفظة أو الصندوق مقارنة بالمؤشر القياسي (أي 3٪ أفضل أو 5٪ أسوأ).
وغالبا ما يستخدم ألفا بالتزامن مع بيتا، والذي يقيس التقلبات أو المخاطر. وغالبا ما يشار إلى ألفا باسم "عائد زائد" أو "معدل عائد غير طبيعي."
وقد يتضمن التحليل الأعمق للألفا أيضا "ألفا جنسن". يأخذ ألفا جنسن في الاعتبار نظرية نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم) ويتضمن عنصرا معدلا للمخاطر في حسابه.
كسر "ألفا"
ألفا هي واحدة من خمسة نسب المخاطر التقنية. والبعض الآخر هو بيتا، الانحراف المعياري، R - التربيع ونسبة شارب. هذه هي جميع القياسات الإحصائية المستخدمة في نظرية المحفظة الحديثة (مبت). وتهدف جميع هذه المؤشرات إلى مساعدة المستثمرين على تحديد صورة المخاطر والعائد للاستثمار.
ويسعى مديرو المحافظات إلى توليد ألفا في محافظ متنوعة مع تنويع يهدف إلى القضاء على المخاطر غير المنتظمة. وبما أن ألفا يمثل أداء المحفظة مقارنة بالمؤشر المعياري، فإنه غالبا ما يعتبر أنه يمثل القيمة التي يضيفها مدير المحفظة أو يطرحها من عائد الصندوق. وبعبارة أخرى، ألفا هي العائد على الاستثمار الذي لا يكون نتيجة لحركة عامة في السوق الأكبر. وعلى هذا النحو، يشير ألفا من الصفر إلى أن الحافظة أو الصندوق يتتبعان تماما المؤشر المرجعي وأن المدير لم يضيف أو فقد أي قيمة.
أصبح مفهوم ألفا أكثر شعبية مع ظهور صناديق مؤشر بيتا الذكية مرتبطة بفهارس مثل S & أمب؛ P 500 و ويلشير 5000. هذه الأموال تحاول تعزيز أداء محفظة تتبع مجموعة فرعية مستهدفة من السوق.
على الرغم من استحسانا كبيرا من ألفا في محفظة، العديد من المؤشرات القياسية تمكن من التغلب على مدراء الأصول الغالبية العظمى من الوقت. ويرجع ذلك جزئيا إلى نقص متزايد في الإيمان بالاستشارات المالية التقليدية الناجمة عن هذا الاتجاه، والمزيد والمزيد من المستثمرين تتحول إلى منخفضة التكلفة المستشارين عبر الإنترنت السلبي (غالبا ما يسمى روبو المستشارين) الذين حصرا أو تقريبا حصرا استثمار رأس المال العملاء إلى صناديق تتبع المؤشر، والفكر أنه إذا كانوا لا يستطيعون التغلب على السوق قد ينضمون إليها أيضا.
وعلاوة على ذلك، لأن معظم المستشارين الماليين "التقليديين" يتقاضون رسما، عندما يدير أحد المحفظة والشباك ألفا من الصفر، فإنه يمثل في الواقع خسارة صافية طفيفة للمستثمر. على سبيل المثال، لنفرض أن جيم، المستشار المالي، يفرض 1٪ من قيمة المحفظة لخدماته، وأنه خلال 12 شهرا تمكن جيم من إنتاج ألفا من 0.75 لمحفظة أحد زبائنه، فرانك. في حين ساعد جيم بالفعل أداء محفظة فرانك، الرسم الذي يتهم جيم هو أكثر من ألفا أنه قد ولدت، لذلك محفظة فرانك شهدت خسارة صافية. وبالنسبة للمستثمرين، يبرز المثال أهمية النظر في الرسوم بالاقتران مع عوائد الأداء والألفا.
البحث عن الاستثمار ألفا.
يوفر الكون المستثمر بأكمله مجموعة واسعة من الأوراق المالية والمنتجات الاستثمارية والخيارات الاستشارية للمستثمرين للنظر فيها. كما أن لدورات السوق المختلفة تأثير على ألفا من الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة. وهذا هو السبب في أن مقاييس العائد على المخاطر مهمة للنظر فيها بالاقتران مع ألفا.
ويتضح ذلك في المثالين التاليين لصندوق الاستثمار المتداول ذو الدخل الثابت وصندوق الاستثمار المتداول للأسهم:
و إشاريس للتحويل بوند إتف (إكفت) هو استثمار الدخل الثابت مع انخفاض المخاطر. وهو يتتبع فهرس مخصص يسمى بلومبرغ باركليز الولايات المتحدة للتحويل النقدي السندات الدفع & غ؛ مؤشر 250MM $.
إيكفت لديها انحراف معياري سنوي منخفض نسبيا من 4.72٪. وبلغت عائداتها حتى تاريخ 15 نوفمبر 13.17٪. منذ بداية العام، حقق مؤشر بلومبرغ باركليز الأمريكي الإجمالي عائدا نسبته 3.06٪. وبالتالي فإن ألفا ل إكفت هو 10.11٪ بالمقارنة مع مؤشر بلومبرغ باركليز الولايات المتحدة الإجمالي، ويقدم مخاطر منخفضة نسبيا مع انحراف معياري 4.72٪.
إن صندوق نمو الأرباح في الولايات المتحدة من شجرة الحكمة (دغرو) هو استثمار في الأسهم مع مخاطر السوق العالية التي تسعى إلى الاستثمار في أسهم زيادة أرباح الأسهم. وتتبع مقتنياتها مؤشر مخصص يسمى مؤشر نمو أرباح توزيعات الجودة في ويسدومتري.
لديها انحراف معياري سنوي لمدة ثلاث سنوات من 10.58٪، وهو أعلى من إكفت. وبلغت عائداتها حتى تاريخه 15 نوفمبر 2017 ما نسبته 18.24٪ وهي أعلى من مؤشر S & P 500 بنسبة 14.67٪ بحيث يكون لها ألفا بنسبة 3.57٪ بالمقارنة مع مؤشر S & أمب؛ P 500.
يوضح المثال أعلاه نجاح اثنين من مديري الصناديق في توليد ألفا. غير أن الأدلة تشير إلى أن معدلات المديرين النشطين في تحقيق ألفا في الصناديق والمحافظ عبر عالم الاستثمار ليست دائما ناجحة. وتظهر الاحصاءات ان 83٪ من الاموال النشطة في الولايات المتحدة لا تتطابق مع المعايير التي اختارتها خلال السنوات العشر الماضية. ويعزو الخبراء هذا الاتجاه إلى أسباب عديدة، منها:
الخبرة المتنامية للمستشارين الماليين التقدم في التكنولوجيا المالية والبرمجيات التي لديها المستشارين تحت تصرفهم زيادة الفرص للمستثمرين المحتملين للانخراط في السوق بسبب نمو الإنترنت وهناك نسبة تقلص من المستثمرين الذين يتعرضون للخطر في محافظهم و ذي زيادة كمية الأموال التي تستثمر في السعي من ألفا.
اعتبارات ألفا.
في حين أن ألفا كان يسمى "الكأس المقدسة" للاستثمار، وعلى هذا النحو، يتلقى الكثير من الاهتمام من المستثمرين والمستشارين على حد سواء، وهناك اثنين من الاعتبارات الهامة التي ينبغي للمرء أن تأخذ في الاعتبار عند استخدام ألفا.
1 - تحسب الحسابات الأساسية ألفا مجموع عائد الاستثمار من معيار مرجعي قابل للمقارنة في فئة أصوله. ويستخدم حساب ألفا هذا في المقام الأول فقط مقابل معيار مرجعي لفئات الأصول المماثلة كما هو مبين في الأمثلة أعلاه. ولذلك ال يقيس األداء املتفوق لصندوق االستثمار املتداول يف األسهم مقابل معيار مرجعي للدخل الثابت. كما يتم استخدام هذا ألفا بشكل أفضل عند مقارنة أداء استثمارات الأصول المماثلة. وبالتالي، فإن ألفا من إتف دغرو الأسهم ليست نسبيا قابلة للمقارنة مع ألفا من إتف إكت الدخل الثابت.
2. بعض الإشارات إلى ألفا قد تشير إلى تقنية أكثر تقدما. يأخذ ألفا جنسن في الاعتبار نظرية كابم والتدابير المعدلة المخاطر من خلال الاستفادة من معدل خالية من المخاطر وبيتا.
عند استخدام حساب ألفا ولدت من المهم أن نفهم الحسابات المعنية. يمكن حساب ألفا باستخدام مختلف مؤشرات الفهرس المختلفة ضمن فئة الأصول. وفي بعض الحالات قد لا يكون هناك فهرس مناسب موجود مسبقا، وفي هذه الحالة يمكن للمستشارين استخدام الخوارزميات والنماذج الأخرى لمحاكاة فهرس لأغراض حساب ألفا المقارنة.
يمكن ألفا أيضا الرجوع إلى معدل غير طبيعي للعائد على الأمن أو محفظة تتجاوز ما يمكن توقعه من قبل نموذج التوازن مثل كابم. في هذه الحالة، قد يهدف نموذج كابم إلى تقدير العائدات للمستثمرين في نقاط مختلفة على طول حدود فعالة. قد یقدر تحلیل كابم أن المحفظة یجب أن تحصل علی 10٪ بناء علی ملخص مخاطر المحفظة. وإذا كانت المحفظة تكسب فعليا 15٪، فإن ألفا المحفظة ستكون 5 أو 5٪ على ما كان متوقعا في نموذج كابم.

استراتيجيات التداول ألفا
ألفا ستوك ستراتيجيس:
وتستخدم استراتيجيات مدفوعة إحصائيا لتوليد إشارات تداول الأسهم - على كلا الجانبين طويلة وقصيرة - بهدف تحقيق ثابت فوق عوائد المتوسط ​​و ألفا إيجابية.
ألفا هي طريقة شائعة لقياس أداء إستراتيجية التداول من حيث العائد المعدل للمخاطر بما يزيد عن مؤشر مرجعي أو & كوت؛ خالي من المخاطر & كوت؛ الاستثمار.
قد تقوم إستراتيجيات ألفا ستوك بشكل دوري بحساب ونشر ألفاس بالنسبة للسوق (مؤشر S & أمب؛ P500) أو مؤشرات مرجعية أخرى مناسبة، مثل مؤشر صندوق التحوط الطويل / القصير.
في استراتيجيتنا، يتم الجمع بين متوسط ​​الانعكاس مع عدد من المحفزات الإحصائية الأخرى.
وتؤخذ المراكز الطويلة والقصيرة في مجموعة متنوعة من الأسهم السائلة دون أن يقابلها مؤشر سوقي. ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون لهذه الاستراتيجية صافي التعرض الطويل أو القصير، أو أن تكون متوازنة بشكل طبيعي إذا كان عدد من مواقف قصيرة وطويلة هو نفسه.

ألفا وبيتا للمبتدئين.
كثيرا ما نسمع مصطلحات ألفا وبيتا عند الحديث عن الاستثمارات. كل من هذه الأرقام التي تقيس الأمور ذات الصلة ولكن مختلفة.
ألفا هو رقم معين للعودة على فهرس معين. حتى إذا كنت تستثمر في الأسهم و يعود 20٪ في حين أن S & أمب؛ P 500 كسب 5٪، ثم لديك ألفا من 15. A -15 يعني أن الاستثمار الخاص بك أقل من 20٪. ألفا هو أيضا مقياس للمخاطر. في المثال أعلاه -15 يعني أن الاستثمار كان مخاطرة كبيرة جدا نظرا للعودة. ألفا من الصفر هو "مجرد حق" - واحد قد حصل على عائدات تتناسب مع المخاطر. ألفا أكبر من الصفر يعني تفوق الاستثمار. (لمزيد من المعلومات، راجع: تحسين محفظتك باستخدام ألفا وبيتا.)
عندما يتحدث مديرو صناديق التحوط عن ألفا عالية، فإنهم عادة ما يقولون أن مدرائهم جيدة بما يكفي لتفوق على السوق. ولكن هذا يثير سؤالا مهما آخر: إذا كان ألفا عائد "فائض" على المؤشر، فما هو الفهرس الذي تستخدمه بالضبط؟ على سبيل المثال، قد يقول مدير الصندوق أنه حصل على عائد بنسبة 20٪ عندما جلبت شركة S & أمب؛ P 15٪، ألفا من 5. ولكن كان مؤشر S & أمب؛ P مؤشر مناسب للاستخدام؟ النظر في مدير يضع كل أموال العميل في شركة أبل Inc. (آبل) في 1 أغسطس 2018. وبالمقارنة مع S & أمب؛ P 500 فإن ألفا تبدو جيدة جدا: عاد أبل 18.14٪ في حين عاد S & أمب؛ P 500 6.13٪، لألفا من حوالي 12.
ولكن من غير المرجح أن معظم الخبراء سوف تنظر في S & أمب؛ P مقارنة مناسبة لأبل في حد ذاته، نظرا لمستويات مختلفة من المخاطر. ولعل ناسداك ستكون تدبيرا أكثر ملاءمة. ناسداك في نفس الفترة من العام الماضي عاد 15.51٪، الذي يسحب ألفا من أن الاستثمار أبل بانخفاض 2.63. لذلك عند الحكم على ما إذا كانت محفظة لديها ألفا عالية أم لا، فمن المفيد أن نسأل فقط ما هي محفظة الأساس. (لمزيد من المعلومات، راجع: إضافة ألفا دون إضافة مخاطر.)
هذا يتعلق بيتا. على عكس ألفا، الذي يقيس العائد النسبي، بيتا هو مقياس للتذبذب النسبي. إذا كنت وضعت كل ما تبذلونه من المال في كل استثمار ممكن ثم بيتا الخاص بك هو 1. مخزون التكنولوجيا في هذه الحالة سيكون بيتا فوق 1 (وربما عالية بدلا من ذلك)، في حين أن مشروع قانون T - ستكون قريبة من الصفر، لأن أسعارها بالكاد التحرك بالنسبة للسوق ككل.
بيتا هو عامل الضرب. الأسهم مع بيتا من 2 نسبة إلى S & أمب؛ P 500 يذهب صعودا أو هبوطا مرتين بقدر مؤشر في فترة معينة من الزمن. إذا كان بيتا هو -2 ثم يتحرك السهم في الاتجاه المعاكس من المؤشر، بعامل من اثنين. بعض الاستثمارات مع البيتا ت السلبية هي صناديق التبادل المتقلب (إتفس) أو بعض أنواع السندات. (لمزيد من المعلومات، راجع: بيتا: تعرف على المخاطر.)
ما بيتا يقول لك أيضا هو الخطر الذي لا يمكنك التخلص من التنويع. إذا نظرتم إلى بيتا من صندوق الاستثمار النموذجي انها تقول لك أساسا مقدار المخاطر التي تضيفها إلى محفظة من الأموال.
مرة أخرى ينطبق التحذيرات مماثلة ألفا: من المهم أن نعرف فقط ما كنت تستخدم كمعيار للتقلب. مورنينغستار، Inc. (مورن)، على سبيل المثال، تستخدم الخزانة الأمريكية كمعيار لحسابات بيتا. الشركة تأخذ عودة صندوق على فواتير T ويقارن ذلك إلى العودة عبر الأسواق ككل واستخدام هذين الرقمين يأتي مع بيتا. ومع ذلك، هناك عدد من المعايير الأخرى التي يمكن للمرء أن يستخدمها. (لمزيد من المعلومات، راجع: بيتا: قياس تقلبات الأسعار.)
الخط السفلي.
ألفا وبيتا على حد سواء نسب المخاطر التي يستخدمها المستثمرون كأداة لحساب ومقارنة والتنبؤ العائدات. انهم أرقام مهمة جدا لمعرفة، ولكن يجب على المرء أن تحقق بعناية لنرى كيف يتم حسابها. (للمزيد، انظر: نظرة أعمق على ألفا.)

استراتيجية تداول بسيطة لتوليد التنفيذ ألفا.
بعد أن انضمت مؤخرا إلى برنامج كوانتينستي إبات، فوجئت تماما لمعرفة أن جزءا كبيرا من التداول الخوارزمي لم يكن يركز على محاولة التنبؤ بالأسعار المستقبلية ولكن بدلا من توليد ألفا عن طريق خفض رسوم المعاملات وتحسين أسعار التنفيذ.
مشكلة عامة.
ويواجه المستثمرون الجانبيون المشتركون شراء مشكلة كبيرة عندما يتعاملون مع كمية كبيرة من الأسهم التي لا يستطيعون وضعها في نظام سوق واحد لأن التأثير على السوق سيؤدي إلى الحصول على أسعار تنفيذ ضعيفة جدا. هناك أيضا قيود زمنية، ومدى السرعة التي تحتاجها المؤسسة لشراء أو تفريغ مخزون معين.
على سبيل المثال: المهام اليومية من الألغام هي إرسال قائمة من الأسهم والكميات التي نحتاج لتنفيذها إلى غرفة التعامل، حيث رئيسنا التداول شراء وتفريغ الأسهم، على مدى فترة 5 أيام عمل، على نحو لدينا متوسط ​​سعر الشراء أقل من فواب (متوسط ​​سعر البيع فوق فواب) وأننا لا خلق اضطراب كبير في السوق.
الحل: وضع استراتيجية تداول بسيطة للتغلب على فواب.
تعريف: ربط إلى السوق النظام.
أمر الشراء: تعيين أمر حد لأفضل عرض، زائد أو ناقص X القراد.
أمر البيع: قم بتعيين أمر حد لأفضل طلب، زائد أو ناقص X القراد.
أوامر عدوانية = مربوطة لتقديم أفضل عرض + X القراد.
أوامر سلبية = مربوط لتقديم أفضل عرض - X القراد.
ملاحظة: الربط هو الأكثر فائدة في الأسهم السائلة والأسواق تتحرك بسرعة.
استراتيجية فواب.
الخطوة 1: تقسيم الكمية الإجمالية بعدد الأيام.
100'000 / 5 = 20'000 سهم يوميا.
الخطوة 2: انقسم كل يوم إلى كميات أصغر.
أوصي بحساب متوسط ​​حجم التجارة في غوغل واستخدام هذه القيمة. من أجل البساطة دعونا نقول أن متوسط ​​حجم التجارة هو 100 سهم.
لذلك تقسيم أوامر الكلي لهذا اليوم إلى 200 الكثير، كل من 100 سهم.
الخطوة 3: ضع طلباتك لمرات محددة.
بنيت باستخدام البيانات من بلومبرغ.
وضع أوامر ربط إلى السوق على مدار اليوم، مع معظم الطلبات الخاصة بك وضعت في بداية ونهاية اليوم. ويرجع ذلك إلى وجود أحجام تداول أعلى على مقربة من فتح وإغلاق اليوم. نشر ما تبقى من أوامرك بالتساوي على مدار اليوم. وهناك فكرة جيدة هي أن وزن عدد الطلبات في الساعة وفقا لمتوسط ​​ساعة خلال الأسبوع الماضي.
ملاحظة: بالنسبة للرسم البياني أعلاه، رسمت وحدات التخزين في الساعة ل غوغل. ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن الجزء الأكبر من التداول وقع حوالي الساعة 15:30. وأعتقد أن هذا هو الأرجح بسبب فواب تكون أكثر قابلية للتنبؤ نحو إغلاق اليوم. باستخدام هذا المنطق من المنطقي أنه إذا كان السعر أقل من فواب في 15:00، يمكن للمؤسسة اكتساب أكثر بقوة الأسهم تحت فواب كما هو أقل عرضة للتغيير فواب.
من خلال وضع أوامر ربط إلى السوق، يمكنك زيادة احتمال أوامر السوق ملء لك، وبالتالي تتلقى انتشار العطاء وأسأل.
إذا تم القيام به بشكل صحيح، متوسط ​​السعر لهذا اليوم سيكون أقل هامشيا من فواب لهذا اليوم. ويرجع ذلك إلى استلام عرض السعر المطلوب.
استراتيجيات مثل هذا الحصول على أكثر تعقيدا بشكل كبير؛ وكان التركيز في هذه الوظيفة للحصول على شفتيك الرطب ونرى ما هو الطلب مثل قبل أن أذهب إلى كتابة مقالات في عمق على توليد ألفا التنفيذ.
هناك ورقة كبيرة أن القراء يمكن دراسة التي توفر فهم أعمق بكثير. "التنفيذ الأمثل لعمليات المحفظة" بواسطة: روبرت ألمغرين و نيل كريس.
لعب استراتيجية باستخدام أوامر مربوطة بالسوق، والموازنة.
مع المعرفة الجديدة التي اكتسبتها من محاضرات الأسبوع الماضي تحولت إلى سوق السلع حيث صممت استراتيجية بسيطة للعب تلك التي تستخدم أوامر مربوطة إلى السوق.
بسبب اتفاقي مع التجمع الوطني الديمقراطي يجب علي تبسيط المثال:
وجدت سلعة غير سائلة التي كانت تتداول مع انتشار R80. كما لاحظت أن هناك حيث السير التي تم برمجتها لوضع أوامر مربوطة إلى السوق على مدار اليوم. أنا وضعت أفضل محاولة جديدة وحوالي 2 ثانية في وقت لاحق تم ربط ثلاثة أوامر جديدة حول الألغام. ظللت دفع عرض أعلى لرؤية إلى أي مدى يمكنني رفعه.
خفضت انتشار من R80 إلى R4.
ثم ألغيت طلبي وانتظرت للانتشار للعودة إلى R80، وعند هذه النقطة بدأت لوضع أوامر الحد لبيعها على أفضل وجه. دفعت السعر لأسفل، وخفض انتشار إلى R2.
عند هذه النقطة أدركت أنني يمكن أن يكتب السيناريو القصير التي من شأنها أن تسحب أسأل نحو انتشار R2 ثم ضربه من خلال وضع نظام السوق. وأود أن انتظر بعد ذلك عدة دقائق للانتشار للعودة إلى R80 ثم بدأت دفع العطاءات إلى انتشار R4 حيث وضعت نظام السوق لضرب العطاء.
كان مجموع أرباحي بعد رسوم المعاملة أكثر من R10 وهو ما يقرب من 1USD. ويمكن بسهولة أن تكون هذه الاستراتيجية الآلي وتحجيمها إلى درجة. سأكون مهتما جدا لاختباره على السلع الأخرى والأسهم مرة واحدة الآلي.
ملاحظة: من خلال سحب لأسفل أفضل أسأل كنت قادرا على شراء الأمن في خصم 2٪. مثال عظيم على تنفيذ ألفا.
للقراء الذين يرغبون في استراتيجيات الألعاب التي تعتمد على فواب أود أن أوصي ورقة: "حدود إلى المراجحة ومؤشر السلع الاستثمار: الجبهة تشغيل لفة جولدمان" بواسطة: يقن مو.
ابدء.
أوصي القراءة لاري هاريس: تجارة & أمب؛ التبادلات، المجهرية السوق للممارسين.
إلى القراء.
واسمحوا لنا أن نعرف إذا كان هذا هو الموضوع الذي كنت ترغب في رؤية المزيد من وفريق وأنا سوف الغوص العميق في الميكانيكا.

ألفا التداول: استراتيجيات مربحة أن إزالة المخاطر الاتجاهية.
بيري J. كوفمان.
وصف.
كيف يجد المتداول ألفا عندما تكون الأسواق غير منطقية، عندما تؤدي صدمات الأسعار إلى فشل التنويع، وعندما يبدو من المستحيل التحوط؟ ما هي الاستراتيجيات التي يجب أن التجار، طويلة مكيفة التداول الاتجاه، نشر؟ في ألفا ترادينغ: الاستراتيجيات المربحة التي تزيل المخاطر الاتجاهية، يقدم المؤلف بيري كوفمان استراتيجيات وأنظمة للتجارة المربحة في الأسواق التي لا اتجاه لها، وفي تلك التي تعاني من صدمات أسعار ثابتة. الكتاب.
تفاصيل كيفية استغلال أعلى مستوياته وأدنى مستوياته يصف كيفية التحوط عناصر المخاطر الأولية، والعثور على المتانة، وصياغة برنامج التنويع عناوين أخرى من قبل كوفمان: أنظمة وأساليب التداول الجديدة، الطبعة الرابعة ودورة قصيرة في التداول التقني، سواء من قبل وايلي.
وبالنظر إلى 30 عاما من الخبرة في كوفمان في كل أنواع السوق تقريبا، فإن ألفا ترادينغ سيكون إضافة مضافة إلى الأدبيات التجارية للتجار الفرديين المحترفين والجادين لسنوات قادمة.
عن المؤلف.
ضوابط.
طلب إذن لإعادة استخدام المحتوى من هذا الموقع.
الفصل 1 عدم التيقن 1.
التأثير على التداول 2.
صدمة الأسعار لا مفر منها 3.
لماذا الكثير عن الصدمات السعر؟ 9.
التعقيد والعدوى المخاطر 10.
الجانب القبيح 11.
اتخاذ إجراءات دفاعية 11.
قبول الأداء لما هو 13.
الفصل الثاني أهمية ضجيج السعر 15.
شرح الضوضاء 15.
أسواق مختلفة 19.
نظرة أكثر قربا على مؤشر الأسهم الأسواق 21.
أهمية الضوضاء 22.
تحديد الاستراتيجية 25.
الاستفادة من اتجاه الضوضاء 29.
الفصل 3 أزواج التداول: فهم العملية 31.
الهدف التقلب 54.
بناء المنازل 65.
محفظة من باني المنزل أزواج 84.
التنفيذ والتاجر غير المتفرغ 89.
ترادينغ إنتراداي 90.
النقاط الرئيسية لتذكر 90.
الفصل 4 أزواج التداول باستخدام العقود الآجلة 93.
ميكانيكا تجارة أزواج في العقود الآجلة 97.
التضخم يخيف 100.
تداول أزواج الطاقة 102.
إعادة النظر في الزخم مع أسواق الطاقة 105.
A مينيبورتفوليو من أزواج الغاز الطبيعي 112.
أزواج التضخم: الخام، اليورو مقابل الدولار الأميركي، والذهب 119.
أزواج مؤشر الأسهم 128.
الاستفادة مع العقود الآجلة 138.
لندن أزواج تبادل المعادن 141.
فلاتر التقلب 153.
العقود الآجلة لأسعار الفائدة 154.
الفصل 5 فروق معدلة المخاطر 155.
ديل و هيوليت باكارد 155.
تداول كلا من الاتجاهات طويلة الأجل (التحوط) ومتوسط ​​العائد على المدى القصير 159.
الذهب والبلاتين والفضة 161.
نسبة البلاتين / الذهب 163.
العائد الضمني 170.
منحنى العائد 174.
تريند تداول أزواج بورصة لندن للأوراق المالية 179.
الفصل 6 التداول عبر السوق ومؤشر الإجهاد 187.
ذي كروسوفر تريد 188.
مؤشر الإجهاد 189.
الذهب والنحاس والبلاتين 195.
شركات التعدين 198.
أزواج الأعمال الزراعية 206.
منتجو الطاقة الرئيسية 208.
محفظة من أزواج الطاقة عبر السوق 220.
فرص أخرى 226.
بعض الملاحظات الختامية 228.
الفصل 7 إعادة النظر في أزواج استخدام مؤشر الإجهاد 229.
أسواق العقود الآجلة ومؤشر الإجهاد 229.
مؤشر الأسهم الآجلة 230.
أسعار الفائدة الآجلة 238.
جدول بيانات المحفظة 245.
ملخص أزواج التداول 248.
الفصل 8 التداول المحايد للسوق التقليدية 249.
بناء المنازل 250.
الاتجاه أو انعكاس يعني؟ 250.
باسيك ماركيت-نيوترال كونسيبت 251.
التقلب-ضبط حجم الموقف 264.
أربينغ داو: برنامج واسع النطاق 267.
أفكار حول اتجاه السوق المحايد بعد 274.